-
Тайванці купують Івано-Франківський цементний завод. Фото Forbes
Тайванський промисловий холдинг TCC Group Holdings виходить на український ринок. Компанія погодила придбання 100% групи «Івано-Франківськцемент» (IFCEM) та пов’язаних із нею підприємств.
Оціночна вартість угоди — до €750 млн, або близько $857 млн. Це може стати найбільшою M&A-угодою з українським активом від початку повномасштабної війни.
Про це пише Forbes Ukraine.
Що купує тайванський холдинг
Угода передбачає придбання не лише основного виробника цементу. До групи входять також:
- «Івано-Франківськ-Дах» — виробник покрівельних матеріалів;
- KRU Gips — виробник гіпсових виробів;
- KRU Mix — виробник сухих будівельних сумішей.
TCC планує здійснити придбання через нідерландську дочірню компанію TCC Group EMEA Holdings B.V. Остаточна сума може бути скоригована після завершення угоди з урахуванням чистого боргу та оборотного капіталу підприємства.
Завершення угоди ще потребує необхідних регуляторних та антимонопольних погоджень.
Чому «Івано-Франківськцемент» коштує так дорого
За оцінкою Forbes, ціна угоди приблизно відповідає семи-восьми річним показникам EBITDA компанії. Для аналогічних підприємств у світі цей показник становить близько чотирьох-дев’яти EBITDA.
Одна з причин високої оцінки — суттєве зростання самого бізнесу.
За останні п’ять років виторг «Івано-Франківськцементу» зріс більш ніж удвічі, а чистий прибуток — приблизно учетверо. У 2025 році компанія отримала 16,25 млрд грн виторгу та 4,29 млрд грн чистого прибутку.
Підприємство має виробничі потужності близько 4,3 млн тонн цементу на рік і є другим за величиною виробником цементу в Україні. Його частка на українському ринку оцінюється приблизно у 36%.
Ще у 2021 році компанію оцінювали у $400 млн
Цікаво, що це вже не перша спроба продати «Івано-Франківськцемент».
У 2021 році компанію планували продати азербайджанській NEQSOL Holding. Тоді її оцінювали приблизно у $300–400 млн, однак угоду не вдалося завершити через початок повномасштабної війни.
Тепер потенційна оцінка активу становить близько $857 млн.
За даними Forbes, зростання вартості пов’язане насамперед із масштабуванням бізнесу та покращенням його фінансових показників.
TCC розраховує на майбутню відбудову України
Тайванський холдинг має значний міжнародний бізнес: понад 40 виробничих майданчиків, сукупні потужності понад 112 млн тонн цементу на рік та близько 13 800 працівників.
У TCC заявили, що українська угода відповідає двом стратегічним цілям компанії — забезпеченню майбутніх потреб України у відбудові та розвитку інфраструктури і зміцненню позицій TCC у Центральній Європі.
Для інвестора важливим є і розташування підприємства на заході України. Forbes зазначає, що компанія має можливості для експорту до ЄС, а її виробництво вже відповідає високим сучасним стандартам.
Що буде після продажу
Власник «Івано-Франківськцементу» Микола Круць після завершення угоди планує ще кілька років залишатися в компанії. У самому підприємстві заявляють, що нове партнерство має відкрити можливості для подальших інвестицій, технологічного розвитку та розширення бізнесу.
Потенційна угода на $857 млн стане не лише великою транзакцією для українського цементного ринку, а й одним із найбільших прикладів приходу великого міжнародного інвестора в Україну під час війни.
